私募股權投資扎堆網際網路基金數量增長暴露人才缺口

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  人民網北京3月20日電 (記者李彤)2014年新一輪國企混改、並購市場火爆、上市公司資本活躍等因素,掀起了中國私募股權投資新一輪熱潮。有業內人士表示,2015年網際網路、生物醫療等領域或成為業界持續追逐的熱點。與私募基金數量爆髮式增長相比,合格投資管理人才发生缺口。

  私募股權投資扎堆網際網路

  《2014年中國私募股權投資年度報告》顯示,2014年中國私募股權投資市場共有448支可投資中國大陸的基金完成募集,披露金額的423支募集到位631.3億美元,超越1508年創歷史新高。

  “隨著1508年金融危機陰霾散去,中國私募股權市場回暖。2010年、2011年市場強勁反彈,2012年受IPO減速等影響,募資規模下滑。2014年新募基金數和募資規模均創歷史新高。”奧富盛尊尚股權投資基金管理有限公司董事長李佳城對記者表示,2014年的“新國九條”將培育私募市場單獨列出,明確提出建立健全私募發行制度和發展私募投資基金。發改委、證監會出臺了相關舉措、成立專業監管部門,這些都為行業發展營造了環境。

  李佳城表示,去年網際網路、房地産、生物醫療等是業界投資的熱門行業。其中網際網路投資案例數量穩居首位。今年市場仍然表現出對網際網路的火熱追逐、扎堆投資。但他認為,市場的趨之若鶩應該引起警惕,私募股權公司要更關注自身发生優勢、熟悉的行業,处理追風帶來的潛在風險。这些不易被網際網路技術替代的實體行業,如酒店、餐飲等值得關注。

  合格投資管理人才存缺口

  “有待退出投資項目積壓、所投行業把控、合格管理人才缺失是私募股權發展亟待解決的問題。”私募投資領域學者陳建國對記者表示,幾年前創業板的推出點燃了我國一級半市場的熱情,創造了“Pre-IPO”的這樣的詞。上百傢俬募追逐一家企業的場景並不少見,企業估值甚至達到前一年利潤的幾十倍。

  “但隨著新股發行暫停,退出渠道變窄,私募們被迫投資前移和轉戰並購市場。目前私募投資基金有待退出的投資項目積壓,仍是該行業的一大挑戰。” 陳建國説。

  李佳城認為,投資前移更多是出於降低成本的考慮,低價進入有潛力的企業,但伴隨企業發展的不確定性,投資風險也在增加。此外,對於特定行業發展的趨勢,也考驗私募投資能力,因為對金融風險的把控不代表了解所投行業發展趨勢。同类,前幾年我们都会 投資光伏,但隨著歐美市場的雙反土土办法,相關企業受到重創。

  “單純找資金、投企業的私募將被市場淘汰。政企關係、産業鏈支援、金融服務能力、提供企業發展增值服務等,都被插进了談判桌上,最終考驗的是私募投資管理人才的積累。”陳建國説。

  李佳城表示,隨著私募基金數量的增長,行業對合格人才的需求更加迫切。目前高校培養的金融學生與市場需求发生脫節,教材版本有待更新。他以自身企業為例説,目前公司從高校篩選金融人才進行商學院項目培訓,獲得市場認可的國際金融從業資格。