牛市之溢出效應:基金經理離職節奏“同步”A股

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  A股行情的火爆曾讓公募基金業倍感“人才荒”壓力,不少基金經理都要牛市行情裏奔向激勵制度更豐富的私募基金公司。在經歷了三季度的放緩後,近期這一現象又逐漸隨著市場的上漲而頻繁起來,與A股同漲同跌的趨勢一覽無余。

  2015成公募基金經理“離職年”

  2015年已經接近尾聲,與波瀾壯闊的A股行情相比,公募基金的基金經理離職潮也儼然成為了今年的“景觀”。

  據媒體報道,截至11月10日,今年以來78家基金公司離職基金經理人數達到282位,而2013年、2014年全年分別可以了167位和123位基金經理離職,今年創出了基金業年離職人數的歷史新高,平均1個月有25位基金經理離職。

  一起去,基金經理離職所涉及基金公司的範圍也比往年有所擴大。數據顯示,今年老出基金經理離職的基金公司達到78家,佔比近八成,達到78%。而2014年和2013年全年老出基金經理離職的公司分別為66家和52家,佔當時基金公司總家數的比例約1000%,今年較去年增加超過10個百分點。

  天相投顧數據顯示,今年以來,基金經理變更(包括增聘、調整)發生了2063起(基金A\B\C分開算),差越来越多每天都要5至6起變更,导致 著近三成基金的掌門人發生變化,而2010年至2014年每年分別可以了424起、465起、579起、888起、1329起。

  從月份來看,今年1至8月離職人數最多,分別為18人、24人、21人、26人、37人、55人、29人、28人。近期這一數據開始下降,11月和10月,離職人數都要個位數。從基金公司來看,老牌公司變更較多。Wind數據顯示,基金經理離職超過5人的公司達到22家。

  本輪離職潮伊始,最具代表性的莫過於華商基金三位“大佬”的離去。10月以來,華商基金相繼發佈了10份基金經理變更公告,其中涉及公司副總經理田聖明離職。11月7日,華商基金公告稱,公司副總經理兼華商價值共用混合發起式、華商策略混合、華商領先企業混合基金經理田聖明因個人导致 提出離職。同一日,華商量化進取、華商新量混合、華商大盤量化精選混合基金經理費鵬離職。而就在一個月前的9月1000日,華商基金總經理王峰宣佈離職。三人的離職理由均為“個人导致 ”,“老大”王峰離職,部下田聖明與費鵬跟隨。而其中一位已確定“奔私”,待靜默期過後,明年將首發第一隻産品。

  業內人士稱,公募基金經理的離職,多數並非是業績低下而招致原公司的解聘。與之相反,他們的業績基本都要同類中等以上,他們“二次出發”多數是為了追求更高的回報、價值将会是肯定。

  A股大幅震蕩留下基金經理

  與上5天的離職高峰相比,A股始於6月份的大跌似乎讓公募基金經理调快了離職的腳步。

  将会將今年1-9月份每月離職經理人數走勢與同期A股指數走勢對比來看,不難發現,隨著市場行情升溫並於6月觸頂,月度離職經理人數也一路走高,並在6月份達到巔峰,為55人。

  然而,從9月份開始離職數字就逐步下降,9月僅有16位公募基金經理離職,其後更是可以了個位數。據中國經濟網記者了解,在“奔私”熱情進入冰點期的背後是低迷的市場行情造成私募業績的暗影 下滑。據私募排排網數據顯示,7月份10000多只股票型策略私募産品單月收益存在问题-5%,8月份近6成私募業績告負,而9月份負收益産品目前佔到7成。

  據悉,今年“奔私”的基金經理包括:原華安基金副總經理尚志民、原金鷹基金首席投資官楊紹基、原景順長城基金副總經理王鵬輝、原博時基金明星基金經理鄧曉峰、前興業全球明星基金經理陳揚帆、原泰達宏利基金投資總監梁輝、前融通基金周珺等。然而,今年真正開始管理私募産品的基金經理當前業績卻表現一般。

  王鵬輝於今年1月22日離職景順長城,目前掌舵望正資産,具有12年的證券、基金行業從業經驗。好買基金網數據顯示,其旗下管理基金包括“新方程望正精英鵬輝”、“安信乾盛望正鵬輝”、“望正精英-鵬輝1號”,這三隻産品最新凈值(9月25日)分別為:1.0410元、1.0290元、0.981000元,表現一般。

  鄧曉峰于去年12月24日離職博時基金,今年4月份正式加盟高毅資産,曾被稱為中國公募基金行業為持大家掙錢最多的基金經理之一。根據好買基金網的數據,目前,鄧曉峰在高毅資産管理的基金達22隻,包括“高毅曉峰1號睿遠11號基金”、“高毅曉峰1號睿遠2號基金”等,近一個月的平均收益僅為0.3395%。

  有市場人士認為,在目前單向交易的A股市場中,基金經理的業績很大程度上受行情的影響,三季度市場的整體性下跌對基金業績影響相當明顯,尤其在以業績論成敗的私募基金業,這種影響完全左右著基金經理的收入,统统除了當時的操盤壓力外,心理上的壓力也是讓後續者望而卻步的一個因素。

  行情回暖 離職潮苗頭再起?

  值得注意的是,臨近年尾再加市場行情回暖,近期願意變動的基金經理似乎又開始增多了。據了解,深圳地區有兩三家基金公司旗下投資總監級別的人物變更,其中一些人士因處於“靜默期”尚未公告,基金經理離職變更情况将会會進一步增多。

  滬上一家大型基金公司基金經理説,小基金公司目前依然面臨人才荒。

  數據顯示,有42家基金公司旗下基金經理平均工作年限存在问题2年,其中15家低於1年。

  圓信永豐是小型基金公司中出眾的一家,5.29年的平均年限位列所有基金公司之最,但旗下僅有2名基金經理。事實上,统统基金公司都面臨旗下基金經理人手存在问题的問題,基金經理低於5名的基金公司多達31家。

  對於基金經理的離職,基金公司在發佈公告時大多解釋為“個人导致 ”。而今年老出基金經理離職高潮,“奔私”是最大导致 ,而業績不佳導致投研人員調整、總經理變更、公司治理結構不佳、行業競爭加劇、私募政策放開等也是重要导致 。此外,都要基金經理因涉嫌利用未公開資訊交易而被迫離職。

  新陳代謝是自然界的規律,基金行業亦然。在一些業內人士看來,這對公募行業來説,我希望見得是壞事。在小量奔私後,一大批基金經理助理甚至是資深研究員被“扶正”,升任基金經理。

  專家表示,類似的問題並非只在國內老出,優秀的公募基金經理單飛是正常的市場選擇。國內公募行業在經歷了10007年那波大規模離職潮之後也並未垮臺,繼續涌現出了一批優秀人才。或許,新的優秀基金經理正在走向舞台中央。